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银行保险“两手”准备参与国债期货

编辑者:    2013/11/28 8:59:19    点击:2229

 虽然监管层对于银行和保险公司参与国债期货的政策指引推出尚未有明确时间表,但参与热情却日益高涨。上证报记者日前了解到,多家银行和部分保险公司已做好参与国债期货的两手准备工作,即采用结算会员模式和客户模式。

  记者通过了解发现,银行和保险公司更希望采用结算会员模式参与国债期货交易。此外,银行固定收益、风控或结算等部门人员都欲准备参加期货从业资格考试,其目的除了更快掌握期货理论知识外,更重要的是为取得中金所结算会员资格而准备。

  中国工商银行固定收益处人士表示,目前前台(交易部)、中台(风险控制)和后台(财务部)都在做准备工作。“交易部人员每天都在看国债期货行情,而且不定时还会出具报告,参与国债期货的内部框架正在逐步搭建。”

  “我们正在两手准备参与国债期货,即结算会员模式和客户模式。”工行人士表示,也已组织了各部门人员参加期货从业资格考试,如果是会员模式,能够在最短的时间拿到中金所的会员资格;如果是客户模式,也能够尽快地熟悉国债期货理论知识、期货公司开户流程等。

  由于银行对于综合风险控制要求标准比较高,每一项资金投出都要对涉及的机构进行信用测评、风险评估和监督管理等,而银行在投资操作信用债和利率债时,都是不同的部门具体操作,因此,银行参与国债期货在自营和套期保值交易时,也是由不同的部门在具体执行。中国农业银行金融市场部交易员表示,“如果是基差交易则是由交易部执行操作,如果是套期保值交易则可能是固定收益部操作。”

  这位农行交易员表示,目前正在准备期货从业资格考试,主要是考虑将来银行可能会以会员模式参与国债期货。“交易系统、内部结算和风险控制等,都是两手做准备。”

  据国家开发银行市场风险管理处人士表示,对参与国债期货准备工作已进行到中台(风险控制),前台(交易部)前期工作已结束,目前已进入风险测评阶段,随后会根据对现券资金持有量,配置国债期货参与资金。

  “虽然准备工作都在有条不紊的进行,但还是遇到一些需要解决的问题,例如财务处理、中央交易对手方的信用授信评级等。”上述国开行人士表示,这些还需要交易所及其他机构进行专门的培训和辅导。

  上述农业银行人士表示,为了能够准确归纳国债期货交易资金的名录,已向会计师事务所取得了咨询。

  百年人寿固定收益部人士表示,公司对参与国债期货也做了一些准备工作,相关的制度修改、计划制定等都完成,但监管层对参与指引还未明确,参与模式和交易细则规定对参与进度都是重要的影响因素。

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